Трагикомедия на рынке нефти: новый сценарий

#XTIUSD

Ключевая зона: 64.00 - 65.50

Buy: 65.50 (на откате после коррекции до уровня 65); цель 67.50-68.50; StopLoss 64.80

Sell: 63.50 (на сильном негативном фундаменте); цель 61.50-60.00; StopLoss 64.20

Тот факт, что авантюру ОПЕК+ по сдерживанию добычи ради поддержки цен придется менять, был понятен всем, но такая резкая смена настроения Картеля шокировала спекулянтов. Рынок такого не видел даже в экстремальных условиях, например, в период эпидемии COVID-19.

Вместо того, чтобы добавлять по сотне тысяч баррелей в день, в мае ОПЕК+ резко ускорилась, а с сентября отменяются введенные в 2023 году "добровольные» сокращения" в 2,2 млн. б/с.

Такая политика заставила МЭА поднять оценку профицита нефти на мировом рынке в 2025 году до 1,7 млн. б/с, а в 2026-м почти до 3 млн. б/с. Неужели ОПЕК+ так необходимо глобальное снижение цен?

Картель решил напугать конкурентов, в то время как сам будет наращивать свою долю рынка. Тем более, что активно идет освоение новых мощностей, например, только в Саудовской Аравии реализуются новые проекты мощностью добычи сырья до 650 тыс. б/с.

Арабская нефть не намерена отдавать рынок конкурентам за пределами ОПЕК+, прежде всего, США и Бразилии. Драка предстоит серьезная, ведь, например, Саудовская Аравия может себе позволить уронить цену до $40, а в некоторых сценариях и ниже, но никакая иная нефть такого не выдержит. Первой жертвой будет сланцевая нефтедобыча США. И Трамп тут не поможет.

Когда для движения рынка не хватает фундамента, включается геополитика: военные конфликты, санкции, судебные процессы и т.д. Пока что именно фундамент методично давит на котировки, но геополитические обострения периодически будут пугать рынок, заставляя спекулянтов срочно закрывать продажи, а цены будут рисовать спайки на $10-15 в обе стороны.

ОПЕК должен провести встречу 7 сентября и одобрить очередное повышение объемов.

Цены продолжают динамику прошлой недели, так как трейдеры ждут усиления санкций США в отношении российской нефти и атак Украины на энергетическую инфраструктуру РФ, которые могут привести к срыву поставок. Аппетит к риску краткосрочно вырос после выступления Пауэлла, но этот фактор уже отработан. Сейчас оба бенчмарка не показывают активной динамики – ждут или политических факторов, или первых признаков влияния тарифов Трампа на спрос по базовому топливу.

P.S. Когда спрос нормализуется, нефть спокойно вернется в комфортную зону $80-100 за баррель. Но именно сейчас решается, кто будет доминировать на нефтяном рынке в этот момент.

Так что ведем себя разумно и зря не рискуем.

Всем – профитов!